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Formations hébergées à l'école

Admissions

   

Semestre 9
  UE 9-2 - Options GIS (115200)
    Options de département (115030)
      Performance des marchés financiers (115028)

Enseignant(s) : Joël FOLENS

Objectifs à atteindre

_Les banques et sociétés financières constituent un débouché important et intéressant pour les étudiants en matière d’analyse de données. Au delà de la sensibilisation apportée par le cours d’ingénierie financière, pour les étudiants intéressés, il convient de :_
_compléter le cours d’ingénierie financière par l’observation des marchés_
_analyser les objectifs de gestion : prudente, équilibrée, agressive_
mettre en œuvre un choix de portefeuille et mesurer sa performance

Programme détaillé

Séance 1 : la rentabilité d’un portefeuille
La mesure proprement dite
Incidence de la distribution, de la capitalisation des dividendes sur les indices
L’importance du risque, le bêta d’un portefeuille
Séance 2 : le biais de la mesure de rentabilité
Les biais psychologiques et comportementaux
Séance 3 : les modèles de mesure de performance
Les Benchmarks
Les styles de gestion
Le ratio d’information
Séance 4 : les modèles de mesure de performance (suite)
La mesure de Treynor, de Treynor et Mazuy
Le ratio de Sharpe
L’alpha de Jensen
Séance 5 : la décomposition de Fama et les autres mesures de Market Timing
La décomposition de la performance de Fama
Les autres mesures de Market timing
La notion de persistance de la performance
Séance 6 : construire un portefeuille et la problématique des distributions
Choisir un objectif de gestion et construire un portefeuille
Aspects statistiques de la distribution des rentabilités
Contrôle :
Création d’un portefeuille personnel avec un style de gestion, suivre son évolution quotidienne, analyser sa performance.

Pré-requis

Connaissance du cours d’ingénierie financière

Volume horaire

Total :	25h
Cours :	12h
TD :	12h
TP :	0h
Tutorat :	0h
DS :	1h

Bibliographie

Amenc N et Le Sourd V : Théorie du Portefeuille et Analyse de sa Performance, Paris (2002) Economica coll gestion
Grandin P : Gestion de portefeuille d’Actions Paris 1998 Cahiers 128

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